ZoomProfit

2022-08-20 12:51:29 Al momento sono passati due mesi e mezzo dal QT, e dato un tasso di $ 47,5 miliardi al mese, ciò suggerisce che il bilancio della Fed dovrebbe essersi ridotto di circa $ 119 miliardi (47,5 * 2,5 = 118,75)....

Ed invece è diminuito solo di $ 36 miliardi dall'inizio di giugno. Cosa sta succedendo???

Tuttavia, è negli MBS che arriva la vera discrepanza: le partecipazioni di quei titoli sono effettivamente aumentate leggermente invece di diminuire.

Con l'aumento dei tassi di interesse - l'impatto sulla velocità di decremento di una parte del portafoglio MBS, spiega alcuni dei problemi - la Fed è rimasta indietro di un ampio margine in termini di ciò che ha detto al mondo che avrebbe fatto.

ARKK è in calo del 13% dall'inversione intraday dell'11 agosto. Sia ARKK che gli high yield stanno cambiando direzione , le small cap IWM hanno fallito il superamento della media mobile a 200 giorni e anche il FX legato agli EM è stato molte debole. Le parti più a rischio del mercato non si fidano di Jackson Hole. Aprire / Come

2022-08-19 17:58:07 Inoltre, se il mondo dovesse mai incorrere in una significativa battuta d'arresto della produttività, ad esempio attraverso la deglobalizzazione o il sotto-investimento in materie prime che stiamo vedendo ora, l'inflazione risultante sarebbe difficile da compensare con l'aumento dei tassi di interesse.


Non abbiamo visto questo livello di disconnessione tra inflazione e tassi di interesse dagli anni '40, che è stata l'ultima volta che il debito sovrano in percentuale del PIL nel mondo sviluppato è stato così alto come lo è ora. Aprire / Come

2022-08-19 17:57:43 Per decenni, ogni volta che la crescita economica è stata lenta, le banche centrali avrebbero ridotto i tassi di interesse e incoraggiato una maggiore crescita del credito (noto anche come accumulo di debito) che porta a scatti di crescita economica. Ogni volta che l'economia era in piena espansione, aumentavano i tassi di interesse e scoraggiavano la crescita del credito, per cercare di raffreddare le cose.

Il problema è che questo livello di micro-gestione, con la consapevolezza che il sistema centrale sarebbe sempre stato salvato se necessario, ha contribuito a livelli di debito sempre più alti rispetto al PIL, sia nel settore privato che pubblico, e tassi di interesse sempre più bassi.

Negli ultimi quattro decenni, l'aumento del debito nel tempo è stato sempre compensato da riduzioni dei tassi di interesse, così che il costo del servizio del debito non è mai realmente aumentato. Aprire / Come

2022-08-19 17:56:20 In altre parole, le richieste di dollari (cioè il debito) crescono molto più rapidamente della capacità dell'economia di generare dollari, ed è molto più grande della quantità di dollari esistente. Quando questo diventa troppo problematico, l'importo della base monetaria viene semplicemente aumentato dalla banca centrale.

Ovvero, le passività sono garantite da altre passività, fino in fondo. Aprire / Come

2022-08-19 17:55:43 Il sistema finanziario globale basato sul credito che abbiamo costruito e a cui abbiamo partecipato nel secolo scorso deve crescere o morire continuamente. È come un gioco di sedie a cui dobbiamo continuare ad aggiungere persone e sedie in modo che non si fermi mai.

Questo perché i debiti cumulativi sono molto più grandi dell'offerta di valuta totale, il che significa che ci sono più richieste di valuta di quanta ce ne sia.
Quando il debito è troppo grande rispetto alla valuta e inizia a essere richiamato, viene creata una nuova valuta.

È così per la maggior parte dei principali paesi. Aprire / Come

2022-08-19 15:56:15 Dopo quasi 2 mesi consecutivi di allentamento, le condizioni finanziarie hanno ricominciato a peggiorare nell'ultima settimana. Dall'11 agosto si sono verificati significativi ribassi negli asset "terziari". Questi includono azioni dell'ETF ARKK, azioni meme, prestiti CLO, CMBS, high yield, valute dei mercati emergenti, CDS dei mercati emergenti e criptovalute.

Non un buon segnale. Aprire / Come

2022-08-19 00:52:27 Penso che il terremoto valutario dell'euro sia iniziato. Questi sconvolgimenti valutari si verificano circa ogni 40 anni.

Il primo fu Roosevelt che confiscò l'oro nel 1934.

Il secondo fu Nixon che abbandonò il gold standard nel 1971.

Ora le elezioni di settembre in Italia potrebbero aprire la strada alla fine dell'euro...

In mezzo al tumulto, ci saranno molti perdenti.
Sarai tra loro?
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per vedere invece come essere tra i vincitori Aprire / Come

2022-08-17 15:59:23 Numerose volte negli ultimi 2 anni, le meme stock hanno visto dei veloci rialzi in modo parabolico ed in generale questo ha sempre portato a un grande ribasso subito dopo. Vedi febbraio 2020, agosto 2020, gennaio 2021, novembre 2021 e fine marzo 2022. Ci sono segni di capitolazione al momento, alcune meme stock sono aumentate del 40-400% nelle ultime 2 settimane. Aprire / Come

2022-08-12 18:50:16 Se sei un investitore retrospettivo ed emotivo, sei ribassista. Se capisci che investire riguarda il futuro e non il passato però... Attenzione non sto dicendo che abbiamo un minimo definitivo per acquistare azioni in maniera aggressiva. Sto dicendo che… Aprire / Come

2022-08-10 18:41:57 Personalmente sono ora rialzista nel breve termine. Abbiamo visto molta speculazione rimossa dai mercati e questo dà alla Fed lo spazio per fare una pausa. Penso che siamo vicini al picco del pessimismo. Il sentiment è estremo. Un sacco di persone pensano… Aprire / Come