The 10Min Trader Official

2023-07-03 15:54:58 Ho letto un passaggio molto interessante e logico in un articolo del Wall Street Journal dal titolo "Dov'è la recessione che ci era stata promessa?".

Ve lo riporto qui:
L'inversione potrebbe causare una recessione in due modi. In primo luogo, potrebbe diventare una profezia che si autoavvera, poiché investitori e amministratori delegati vedono la curva dei rendimenti invertita come un segnale per ridurre l'assunzione di rischi in previsione di una recessione, creando la stessa debolezza economica di cui si preoccupavano. In secondo luogo, una curva invertita danneggia il modello di business di base delle banche, quello di prendere in prestito a breve termine e prestare a lungo termine, colpendo i profitti e riducendo i prestiti: ancora una volta, cattive notizie per la crescita.

La curva invertita potrebbe anche aiutare a spiegare perché la recessione non ha ancora colpito. La combinazione di una curva invertita e del calo dei prezzi delle azioni ha messo un freno al boom post-pandemico degli investimenti aziendali.

Quando la curva si è invertita prima delle recessioni del 1990 e del 2008-2009, gli investimenti delle imprese sono aumentati, mentre l'economia entrava in una fase finale di crescita. Questa volta amministratori delegati e direttori finanziari con un occhio alla curva potrebbero aver esercitato una certa cautela, aiutando a moderare il boom e prolungando così il periodo di crescita. Piuttosto che convincerci della recessione, forse ci siamo semplicemente allontanati da un boom.

La lezione chiave della curva dei rendimenti è che l'inversione non garantisce la recessione, ma è sciocco ignorarla.

Questo il link all'articolo completo https://www.wsj.com/articles/wheres-the-recession-we-were-promised-cd68a992 Aprire / Come

2023-07-03 15:00:34 Live stream finished (30 minutes) Aprire / Come

2023-07-03 14:30:15 Live stream started Aprire / Come

2023-07-03 10:13:01 Se stai cercando un colpevole per l'inflazione che ha rimbalzato, puoi prendertela con Beyonce.
No, non è uno scherzo ma un articolo di Bloomberg.
Buon inizio settimana !! Aprire / Come

2023-07-02 16:12:56 La teoria di costruzione dei portafogli che è stata usata negli ultimo 40 anni non funziona piu'( Puoi vedere il mio ultimo video dedicato alla Teoria di Markowitz cliccando qui).

Harry Markowitz ha cambiato il panorama degli investimenti con la sua Modern Portfolio Theory (MPT), una teoria rivoluzionaria che ha vinto il premio Nobel nel 1990. La MPT fornisce una struttura formale per la costruzione di portafogli di investimento, considerando sia il rendimento che il rischio.
Il primo e più importante vantaggio della MPT è la sua enfasi sulla diversificazione. La MPT suggerisce che, combinando titoli con correlazioni basse o negative, gli investitori possono ridurre il rischio del loro portafoglio senza sacrificare il rendimento atteso. Questo concetto di "non mettere tutte le uova nello stesso paniere" è ormai un principio ampiamente accettato e praticato nell'investimento.

Nonostante i suoi benefici, la MPT ha le sue critiche. In primo luogo, si basa sull'ipotesi che i mercati siano efficienti e che tutte le informazioni disponibili siano immediatamente riflesse nei prezzi delle attività. Tuttavia, molte ricerche hanno mostrato che i mercati finanziari possono essere inefficienti e che esistono opportunità per rendimenti superiori al mercato.

In secondo luogo, la MPT presume che gli investitori siano razionali e che massimizzino l'utilità attesa. Tuttavia, la finanza comportamentale ha dimostrato che gli investitori spesso agiscono in modo irrazionale a causa di vari bias cognitivi.

Inoltre, la MPT utilizza la volatilità storica come misura del rischio. Tuttavia, la volatilità passata non è sempre un buon indicatore del rischio futuro, soprattutto in periodi di turbolenza del mercato.

La MPT presuppone che i rendimenti degli investimenti siano normalmente distribuiti. Tuttavia, molti studi hanno mostrato che i rendimenti degli investimenti possono avere "code" pesanti, il che significa che gli eventi estremi possono verificarsi più spesso di quanto previsto da una distribuzione normale.

Puoi vedere il mio ultimo video dedicato alla Teoria di Markowitz cliccando qui Aprire / Come

2023-06-30 22:14:20 L'indice dei prezzi delle spese per consumi personali, il PCE un dato seguito attentamente dalla Federal Reserve, è aumentato dello 0,3% nel mese, escludendo alimentari ed energia, in linea con le stime del Dow Jones. L'indice cosiddetto "core PCE" è aumentato del 4,6% rispetto all'anno precedente, lo 0,1% in meno rispetto alle previsioni. Ad aprile, l'indice era salito dello 0,4% nel mese e del 4,7% rispetto all'anno precedente.
I prezzi dell'energia sono scesi del 3,9%, mentre i prezzi dei prodotti alimentari sono aumentati solo dello 0,1%.

L'azionario americano vola, come pure quello europeo, il dollaro scende e il Gold recupera.

Palla al centro per il prossimo semestre !! Aprire / Come

2023-06-14 22:55:27 Nessun aumento dei tassi oggi, ma due aumenti per fino anno. La FED ha parlato! Aprire / Come

2023-06-14 22:01:58 La Fed sospende i rialzi dei tassi, ma segnala un'ulteriore stretta in arrivo
Powell dice di non chiamare la pausa di giugno un "salto".

La ragione per cui ci sentiamo a nostro agio nel fare una pausa è che gran parte dell'inasprimento ha avuto luogo la scorsa estate e penso che sia ragionevole pensare che una parte di esso possa avere effetto in futuro. "Perciò stiamo adottando un ritmo più moderato, come appropriato, per consentire di raccogliere più dati e vederne l'impatto".

I mercati ritracciano e perdono lo slancio della giornata (per ora). Aprire / Come

2023-06-14 09:07:21 Ieri è uscito il dato sul CPI che ha confermato le aspettative del "consensus".
Ovvero: decelerazione dello 0,9% a +4,0% su base annua e mentre per il Core CPI decelerazione del -0,2% a +5,3% su base annua.
La componente piu' importante da osservare è rimasta invece ancora alta.
Alloggio, cibo per la casa, servizi medici e generali rimangono a +6,0% su base annua.
Anche le auto e i camion usati sono aumentati del +4,4% mensile, mentre gli "shelter" sono aumentati del +8,0% anno su anno.
L'energia ha subito un calo di circa il 5% da un mese all'altro e del 19% da un anno all'altro.
Del dato parleremo nella diretta di oggi alle 13.30 ;) Aprire / Come

2023-06-13 15:02:21 Live stream finished (31 minutes) Aprire / Come