Cicli e Mercati

2022-05-10 10:15:31 Questo è il peggior inizio di anno basato sulle prime diciannove settimane a partire dal 1932. Allora si era nel pieno della Grande Depressione. Da sperare che adesso gli investitori stiano almeno facendo una Grande Riflessione.
Troppi messaggi superficiali e sbagliati, magari in buona fede, negli ultimi anni (specie post Covid).
Noi andiamo avanti, con il nostro elevato rating di indicazioni corrette (quasi perfetto quello delle indicazioni strategiche), con il nostro percorso logico, i cicli, i modelli. Abbiamo una idea precisa - e non da oggi - su quello che sta succedendo. Sappiamo cosa è intelligente fare e cosa non lo è.
Poi sbagliamo come tutti: ma da professionisti, in modo trasparente e con modelli che sanno come sfruttare le cose giuste e limitare i danni.

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2022-05-10 10:03:39 Aprire / Come

2022-05-09 23:43:31 BTC che si dimostra inutile zavorra nello scenario di "diversificazione" che si sta gradualmente sgretolando. Prossimo supporto a 28900, poi 26000 e 24000. Aprire / Come

2022-05-06 22:47:10 Bond 10 anni ITALIA e USA sopra il 3.10% di rendimento. Indici USA ai minimi degli ultimi 12+ mesi.
Il mantra "non c'è alternativa alle azioni" su cosa si basa? Su una deflazione generazionale e su 12 anni di stimoli monetari. Nella lunga fase di tassi in rialzo a cavallo degli anni '70 bonds e cash (per tacere dell'oro) sovraperformarono pesantemente le azioni.
Food for (independent) thinking. Aprire / Come

2022-05-06 16:34:10 La tabella mostra i risultati (a ieri) di una serie di portafogli-benchmark composti con ETF liquidi e di elevata efficienza.
Tutti i profili sono sotto il -8%, con picchi record nel CONSERVATIVO (-10%) e nel BILANCIATO PURO in USD (-15%).

In un contesto estremamente difficile, segnaliamo gli ottimi risultati conseguiti nel primo quadrimestre dai nostri Portafogli Modello:
Market Alert Puro (+9.98%)
Market Alert Bilanciato (+9.99%)
Market Alert Bond (+1.52%)
e anche del Market Alert Italia Big Cap (performance vicina allo zero ma con +13% di Alpha rispetto al Ftse Mib).

Tutti questi portafogli richiedono una maintenance di un paio d'ore al mese, concentrate in un solo giorno.

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2022-05-05 16:39:01 I tassi del 10y USA toccano per la prima volta dagli anni '80 la media a 20 anni.
Il rialzo dal minimo secolare del 2020 è di gran lunga il più importante, in termini di variazione percentuale ponderata, dell'intera serie storica. In realtà si è trattato di un classico "return to the mean" o, se vogliamo, "effetto elastico".

Una salita così ripida può continuare con lo stesso tasso di incremento solo in caso di eventi di assoluta e perdurante eccezionalità e - comunque - per un limitato periodo di tempo. Anche in caso di una inversione stabile del trend dei tassi. E' molto più probabile che il momentum rialzista decresca e lasci il posto a una stabilizzazione e a movimenti più graduali.

Questo è uno dei tanti esempi dei cosiddetti "effetti collaterali" di un decennio di strategie parakeynesiane sperimentali sui tassi. Il "return to the mean" funziona sempre. Soprattutto quando quasi nessuno più crede che lo faccia.
(N.B. - I due indicatori sul grafico, FEAR/GREED e TRIGGER, sono proprietari) Aprire / Come

2022-05-04 20:28:42 La FED tra poco alzerà i tassi di interesse. Le aspettative sono universalmente puntate su un rialzo di 50 basis points, che appare prezzato su tutti i mercati. Il trend ribassista è molto forte sui mercati obbligazionari e sull' Euro/Dollaro, ma entrambi risultano in chiaro ipervenduto. Quello che non dovrebbe stupire è una reazione tecnica contrarian, tipica delle situazioni "sell on rumors and buy on news". Il vero game changer sarebbe una decisione diversa. Un rialzo superiore indicherebbe che i timori inflattivi sono ancora più forti del previsto, mentre un rialzo inferiore indicherebbe che i dati in mano alla Federal Reserve relativi all'economia sono in forte contrazione, tanto dover gestire più quelli che non i timori inflattivi.
La questione relativa alla correlazione tra movimenti dei tassi di interesse e trend dell'economia con i rischi relativi di stagflazione o di recessione non sono di così semplice correlazione. Ciò che vediamo adesso è che tutti i nostri modelli macro sono in ALERT. Aprire / Come

2022-04-30 13:40:10 Questo semplice schema sintetizza l'andamento dei mercati da inizio anno.
Le uniche classi di asset con segno positivo sono Londra, Brasile, LatAm, Inflation Linked, Commodities (non tutte), Dollaro.
Tutti asset suggeriti e ampiamente presenti nei Portafogli Modello di CICLIEMERCATI.
Ma la parte più interessante è la tabella a destra, che nella metà inferiore mostra il rendimento (a commissioni zero) di profili di investimento standard.
Sono tutti negativi, alcuni (il BILANCIATO PURO in USD) ai record negativi da molto tempo.
Provate a confrontarli con le vostre performances: se fate meglio di tutti i profili, vuol dire che (1) siete ottimi gestori o siete gestiti molto bene, oppure (2) avete una quota elevata di cash.
Se fate peggio di tutti i profili o molto peggio del vostro profilo di riferimento, vuol dire che è opportuno fare qualche considerazione.

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2022-04-29 19:57:02 Meta Platform (FB): da 385 a 175
Netflix: da 700 a 200
Amazon: da 3700 a 2500

Per i bond governativi: il peggior anno da diversi decenni.

L'EURO crolla verso la parità contro Dollaro e Franco Svizzero.

Petrolio sopra i 100 USD.

Oro verso 2000 USD e ai massimi di sempre contro EURO.

BITCOIN da 65000 a 35000.

La differenza tra SPERARE e CAPIRE dove sono i rischi e le opportunità non è mai stata così grande.

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2022-04-17 18:08:58 Un augurio di Buona Pasqua a voi e ai vostri cari! Aprire / Come