Sto costruendo il nuovo portafoglio Azionario del 2023 per gli | The 10Min Trader Official

Sto costruendo il nuovo portafoglio Azionario del 2023 per gli studenti del corso Azionario di lungo termine. E in questi giorni sta approfondendo la situazione del Giappone per capire quali sono le opportunità nel Sol levante e valutare se aggiungere qualcosa in portafoglio.
Vi condivido alcune riflessioni e considerazioni sulla situazione del Giappone in uqesto momento storico delicacto ed importante.

In 10 anni di politica sperimentale del presidente della Banca Centrale Giapponese Kuroda ha riscritto le regole del central banking globale.
La BOJ ha sborsato 1,55 quadrilioni di yen (11,7 trilioni di dollari) in obbligazioni, fondi azionari e debito societario.
La deflazione è stata domata, ma lungi dall'essere stata sconfitta. Le imprese sono state tenute a galla e le aziende zombie sono andate avanti; i lavoratori hanno mantenuto il loro posto di lavoro anche se la produttività è calata; il governo ha finanziato vasti programmi di spesa e il deficit è aumentato e l'economia ha avuto una modesta espansione.
Adesso siamo ad un punto cruciale, la sostituzione del governatore della Banca del Giappone, Haruhiko Kuroda, con Toshihide Ueda, e l'impatto che ciò potrebbe avere sui mercati globali. La Banca del Giappone è un attore importante nei mercati obbligazionari globali e i cambiamenti nella politica della banca potrebbero avere conseguenze significative per i mercati globali.

Ueda ha dichiarato che la BOJ continuerà a mantenere una politica monetaria accomodante, ma che non ha intenzione di aumentare ulteriormente gli acquisti di asset. Questo potrebbe portare a una maggiore volatilità sui mercati giapponesi e globali, poiché gli investitori potrebbero iniziare a cercare rendimenti più elevati altrove.
Maggior rischio di deflazione: un aumento della volatilità potrebbe spingere gli investitori a vendere asset rischiosi e a cercare rifugio in asset meno rischiosi come i titoli di stato. Ma quali Titoli di Stato ?
Il mercato finanziario giapponense esce da un anno di vendite record di attività estere e vendita di tesorerie degli Stati Uniti. Gli investitori ora stanno cercando di ricostruire i loro portafogli di attività estere sottopeso. Ritengo che i capitali giapponesi potrebbero essere in fase di riposizionamento, in quanto sono attualmente sottopesati e questo potrebbe portare a un aumento degli investimenti giapponesi all'estero, invece di un repatriamento dei capitali.
La conseguenza è che l'interesse dei capitali giapponesi per gli asset statunitensi potrebbe portare a un aumento della domanda di obbligazioni del Tesoro USA, il che potrebbe avere importanti implicazioni per i mercati globali.

I settori che potrebbero offrire delle opportunità in Giappone ritengo siano:
banche e istituti finanziari giapponesi
settore immobiliare giapponese
settore turistico giapponese
compagnie aeree e catene alberghiere