2021-05-18 13:28:42
Contrariamente a quanto vi dice chiunque, il tempismo è importante . Soprattutto se fai Global Macro.
Marco dice spesso: "Quando qualcuno ti dice che non può prevedere il mercato, di solito ha ragione".
"Il QUANDO conta più di ogni altra cosa. Non il PERCHÉ. Se devi razionalizzare intellettualmente tutte le tue posizioni quando si muovono, avrai un'esistenza piuttosto miserabile. Esegui sul quando, non sul perché. "
Come la citazione sopra sottolinea sinteticamente, formare una narrazione per spiegare i movimenti del tuo portafoglio giorno dopo giorno non è solo un'attività faticosa, è irrazionale. Ti porta a inseguire i movimenti del mercato dopo che si sono verificati, cercando di avere ragione piuttosto che fare soldi.
L’Alpha (Un indicatore alpha positivo segnala che il titolo è in grado di crescere più del suo mercato di riferimento) è generato dall’anticipare ampi movimenti di mercato in anticipo, non dallo spiegarli dopo che sono avvenuti.
Considera gli avvenimenti recenti nel mondo Crypto, ad esempio. Sulla scia di diversi tweet del CEO di Tesla Elon Musk, gli appassionati di Bitcoin e Tesla si sono sentiti "traditi" da Elon. Bitcoin è precipitosamente crollato. Coinbase (COIN) è sceso di oltre il 5% all'apertura di lunedì.
Seguire ciecamente una narrativa qualitativa NON è come si deve tradare un asset, figuriamoci come si deve costruire un portafoglio.
Mettendo da parte le speranze ed i sogni dei massimalisti di Bitcoin, qual era l'impostazione quantitativa su Bitcoin?
Man mano che il prezzo, il volume e la volatilità di Bitcoin (e qualsiasi altro asset) cambiano, anche le sue prospettive cambiano. Mentre le narrazioni si muovono solo in modo lineare, "rialzista" o "ribassista" o con un obiettivo di prezzo allegato (che è sempre un numero tondo, che coincidenza), i mercati si muovono in modo frattale, e quindi devi posizionarti in quel modo.
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